Каталог: анализ оценка доходности рентабельности как
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийОАО НК Роснефть Можно отметить что высокие коэффициенты рентабельности по основной деятельности и оборотных активов обусловлены отраслевой спецификой а не деятельностью менеджмента компании ... Холдинг следует дать положительную оценку Показатели компании находятся выше среднеотраслевых значений и показателей компании-покупателя Анализ деловой активности Эффективность деятельности ... Второй этап - установление стоимости покупающей компании и компании-цели как самостоятельного юридического лица В данном случае авторы предлагают осуществлять оценку стоимости используя метод чистых ... В данном случае авторы предлагают осуществлять оценку стоимости используя метод чистых денежных потоков доходный подход В основе этого метода будет рассчитан консенсус внутренней стоимости Данные для консенсуса взяты
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовРезультаты этого на-правления анализа нематериальных активов могут активно использоваться на других этапах анализа например в ходе анализа спроса и предложения нематериальных активов при анализе их правовой защищенности ... Одновременно с анализом потребности в нематериальных активах рекомендуется проводить оценку их стоимости 2-й блок на рисунке и анализ их правовой защищенности 3-й блок на ... Одновременно с анализом потребности в нематериальных активах рекомендуется проводить оценку их стоимости 2-й блок на рисунке и анализ их правовой защищенности 3-й блок на рисунке В настоящее время актуальны три способа оценки нематериальных активов затратный доходный рыночный Их применение связано с доступностью информационных возможностей для аналитика Анализ правовой защищенности нематериальных ... Так как нематериальные активы применяются в деятельности предприятий прежде всего в качестве ресурсного потенциала на следующих ... О п - объем выпушенной продукции работ услуг Рентабельностьдоходность 1 4 5 7 10 13 14 16 П НМА сг где П
Учет нематериальных активов при оценке имущественных комплексов для целей залогаНМА необходимо в других стоит вообще отказаться от применения традиционного доходного подхода к оценке В примере когда объектом залога планировался имущественный комплекс по производству оптокомпонентов ... В примере когда объектом залога планировался имущественный комплекс по производству оптокомпонентов на одном из этапов анализа НМА нами был сделан вывод о его существенной ценности а услуги по оценке свелись ... На балансе предприятия отсутствовали какие-либо нематериальные активы Операционная рентабельность компании соответствовала рыночной а производственный процесс включал традиционные технологии изготовления
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиПоказатели ликвидности устойчиво растут и на конец анализируемого периода превышают разумные пределы показателей что свидетельствует о чрезмерной ликвидности и связанном с ней снижением доходности активов Для анализа факторов приведших к такому росту текущей ликвидности выполнен расчет результаты которого ... Информация для оценки интенсивности операций с финансовыми активами представлена в табл 11 12 Источник информации - отчет ... Источник информации - отчет о движении денежных средств Как показывают расчеты коэффициенты приобретения и продажи достаточно низкие Только в отчетном году имеет место ... Расчет рентабельности финансовых активов представлен в табл 13 Результаты расчетов свидетельствуют о невысокой рентабельности активов реальная
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектКоличество эмитируемых акций устанавливается исходя из объема эмиссии и номинала одной акции в процессе одной эмиссии может быть установлен лишь один вариант номинала акций д оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала Осуществляется по предполагаемому уровню дивидендов и затратам по выпуску акций ... АО по цене их реализации размещения оплаченных но еще не отраженных в балансе приобретателя как вложения в акции АО По физическим лицам в качестве дохода приобретателя немогут рассматриваться денежные ... Выбор наилучшего способа привлечения внешних источников капитала должен проводиться на основе глубокого финансового анализа При возрастании зависимости от внешних источников необходимо разрабатывать эффективную программу АО-акционер включающую идентификацию ключевых ... АО Границу экономической целесообразности привлечения заемных средств определяет эффект финансового рычага - инструмент управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств Важной и ... В частности анализируются структура активов их доходность и уровень риска выбирается определенная стратегия формирования портфеля активов Методы потокового моделирования обеспечивают подвижную
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаПравила принятия решений по индексу рентабельности инвестиционного проекта в случае независимых проектов принимается любой проект для которого PI больше единицы ... IRR относится к ставкам взвешенным по деньгам так как измеряет доходность в зависимости от структуры денежного потока а требуемая норма доходности к взвешенным по времени так как отражает средний темп прироста средств во времени 3.3 Модифицированная внутренняя норма доходности modified internal ... Модифицированная внутренняя норма доходности показывает ставку процента которая уравнивает текущую стоимость суммарных затрат инвестиционного проекта с будущей стоимостью ... При анализе инвестиционных альтернатив особое внимание следует обратить на совместное использование критериев оценки таблица 2 Таблица
Расчет стоимости нематериальных активов созданных на базе объектов интеллектуальной собственностиНМА обычно остаются вне управленческой деятельности так как на отечественных предприятиях преимущественно решаются лишь задачи по бухгалтерскому учету таких активов Это обусловлено ... ИК Методологические проблемы учета анализа управления и оценки ИК и НМА рассмотрены также в работах отечественных исследователей 6-12 Подходы ... НМА чаще всего является доходный подход Он основан на доходах которые ожидает получить владелец объекта оценки НМА Оценивая НМА ... З m ДЧП F m х 1 r m -1 где r m - рентабельность научно-технической деятельности Таким образом лицензиар при заключении контракта на разработку технологии или и проведение
Исследование влияния внутренних факторов на структуру капитала на разных стадиях жизненного цикла российских компанийСуществуют разные методы расчета доходности совокупного капитала или рентабельности активов зарубежные авторы используют в качестве числителя прибыль до уплаты налогов процентов и амортизационных ... Для целей данной работы выделяются три стадии рост зрелость и спад и выдвигаются гипотезы именно для российского рынка на каждой стадии Анализ предыдущих исследований показал что возможно разнонаправленное действие детерминант на структуру капитала в зависимости от Анализ предыдущих исследований показал что возможно разнонаправленное действие детерминант на структуру капитала в зависимости от того на каком уровне своего развития находится компания Гипотеза 1 На этапе роста размер и характер активов ... Испании и Великобритании находящихся на стадии зрелости в период 2001-2011 гг и пришли к выводам о том что прибыль и доходность совокупного капитала оказывает значительное влияние на выбор структуры капитала Также исследователи отмечали что независимость ... Размер компании выраженный через натуральный логарифм выручки вероятно может служить косвенным источником благонадежности заемщика поскольку на стадии зарождения компания не имеет стабильного денежного потока и чистой прибыли поэтому для аппроксимированной оценки берется выручка Для показателя доходности совокупного капитала можно провести аналогичные аргументы На начальных стадиях
Инвестиционный менеджментАналитик использует экономические модели и прогнозирующие методы для оценки будущей доходности акций XYZ Он учитывает макроэкономические факторы такие как прогноз роста отрасли и
Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управленияНесмотря на недостатки доходного подхода к оценке бизнеса именно его применение позволяет идентифицировать фундаментальные аспекты которые являются источниками ... Рассматривая ценность компании как приведенную стоимость ожидаемых денежных потоков как от установленных активов так и от будущего роста дисконтированных по стоимости капитала специалисты выделяют такие основные характеристики действий направленных на создание стоимости как снижение риска увеличение темпов роста компании а также увеличение денежных потоков от существующих инвестиций ... Для более детального исследования факторов стоимости бизнеса операционной эффективности инвестиционной и финансовой активности и обоснования стратегических решений по его развитию целесообразно применение моделей декомпозиции факторов стоимости бизнеса обеспечивающих анализ всей цепочки создания стоимости предложенных М.В Мельник В.Г Когденко 3 4 Поскольку влияние рентабельности ... Предложенная этими же авторами методика прогнозного анализа может быть дополнена применением метода реальных опционов для этапа оценки стоимости бизнеса Затратный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на определении ... А сложившийся аналитический инструментарий финансового менеджмента направленный на анализ факторов рентабельности темпа роста и средневзвешенной стоимости инвестированного капитала целесообразно дополнять развитием оценочных подходов к определению
Анализ отчета о прибылях и убытках - часть 2Таким образом представление данных о результатах основной деятельности в отчете о прибылях и убытках и пояснений к ним позволяют 1 определить рентабельность по видам деятельности 2 определить положение предприятия в отрасли путем сравнения со среднеотраслевыми данными ... Результат финансовой деятельности представлен такими статьями проценты к получению процентыы к уплате доходы от участия в других предприятиях Анализируется темп роста показателей по данным статьям а также соотношение полученных и уплаченных процентов Наличие ... С точки зрения выплаты дивидендов проценты по кредиту рассматриваются так же как дивиденды поскольку покрываются за счет прибыли полученой в результате деятельности Для оценки эффективности привлечения ... Прибыль после уплаты процентов 200 130 80 Доходность собственного капитала 10% 13% 8% Доходность собственного капитала рассчитается как отношение прибыли после уплаты
Инвестиционная политика предприятияОдна из ключевых целей инвестиционной политики - вложение средств в наиболее эффективные и прибыльные проекты которые позволят предприятию увеличить свою прибыль и рентабельность в долгосрочной перспективе Например инвестиции в модернизацию оборудования могут повысить производительность и снизить издержки ... На первом этапе анализируются правовые условия инвестиционной деятельности Изучаются действующие законы нормативные акты государственные программы поддержки инвестиций налоговые ... Процесс поиска объектов инвестирования и оценки их соответствия направлениям инвестиционной деятельности предприятия является важным этапом реализации инвестиционной политики компании Рассмотрим ... Другой популярный метод - внутренняя норма доходности IRR Она показывает максимальную ставку дисконтирования при которой NPV проекта равен нулю Например если ... Это могут быть риски связанные с отраслью в которой функционирует компания риски обусловленные ее финансовым состоянием операционные риски а также риски вызванные внешними факторами такими как политическая и экономическая ситуация в стране.Например при рассмотрении возможности инвестирования в производство автомобилей в
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииR m - среднерыночная доходность Для большей достоверности и обоснованности в качестве базы для расчета использовалась цена собственного капитала ... С 2012 по 2014 г наблюдалась положительная разница между рентабельностью собственного капитала и WACC что свидетельствует о прибыльности операций кредитной организации привлекательности ее для ... Основное направление по привлечению заемных средств должно касаться средств физических и юридических лиц на краткосрочной основе обладающих наименьшей стоимостью для банка сохранение намеченного курса по уменьшению доли выпущенных долговых обязательств в структуре пассивов в связи со сложностью мобилизации данного источника финансирования и его более высокой ценой по сравнению с остальными источниками 14 повышение операционной прибыли банка за счет не только роста кредитования и более грамотного управления процентной маржой но и увеличения комиссионных доходов с предоставления комплексных продуктов совместно с близкими бизнесами страхование лизинг и пр не предполагающих такого значительного кредитного риска как при осуществлении других активных операций 15 Наряду с расчетом средневзвешенной стоимости капитала одним из ... EBIT и модели анализа EBIT-EPS при принятии финансовых решений Финансовая аналитика проблемы и решения 2015 № 36 С ... Для более полного и объективного анализа необходима комплексная оценка деятельности банка особенностей активных и пассивных операций качества финансового управления и состава клиентской базы
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8Рентабельность активов Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в ... Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой ... Об утверждении привил проведения арбитражным управляющим финансового анализа ТРЕБОВАНИЯ К АНАЛИЗУ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ДОЛЖНИКА ЕГО ПОЛОЖЕНИЯ НА ТОВАРНЫХ И ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия средняя заработная плата з дочерние и зависимые хозяйственные общества с указанием доли участия должника в их уставном капитале и краткая характеристика их деятельности и характеристика учетной политики должника в том числе анализ учетной политики для целей налогообложения к характеристика систем документооборота внутреннего контроля страхования организационной структуры л все направления виды деятельности осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода предшествующего возбуждению производства по делу о банкротстве и периода проведения в отношении должника процедур банкротства их финансовый результат соответствие нормам и обычаям делового оборота соответствие применяемых цен рыночным и оценка целесообразности продолжения осуществляемых направлений видов деятельности 3 Анализ рынков на которых осуществляется деятельность должника
Сколько стоит собственный капитал компанииROE А иногда и вовсе определяют на глазок называя такой подход экспертной оценкой Конечно если допустимы серьезные погрешности в вычислениях все эти методы имеют право на жизнь ... Ожидаемая доходность отражает среднемесячную рентабельность собственного капитала которая определяется в сводной таблице на вкладке beta est ... WACC рентабельности инвестированной капитала ROIC и показатель EVA Все итоговые показатели на последний отчетный месяц сведены ... WACC компании а также таких важных показателей как EVA ROE и ROIC научно обоснован и практически верен Методика автора помогает рассчитать стоимость ... См также Аналитические блоки программы для финансового анализа Финансовый анализ Онлайн
Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капиталаМетодика анализа акционерного капитала заключается во-первых в сравнении прироста акционерного капитала за счет реинвестированной прибыли во-вторых в использовании коэффициентного анализарентабельности деловой активности Эффективность использования капитала характеризуется отношением прибыли к сумме капитала Данный показатель необходим ... Эффективность использования капитала характеризуется отношением прибыли к сумме капитала Данный показатель необходим инвесторам собственникам кредиторам и другим заинтересованным лицам так как он демонстрирует насколько эффективно руководство компании распоряжается собственным капиталом Литература 1 Антипин А.И Акционерное ... И.Е Дивидендная политика акционерных обществ эмпирический анализ на примере Республики Саха Якутия Региональная экономика теория и практика 2011 № 13 С ... Рыжкова К.А Оценка реализации функций собственного капитала в акционерных обществах региона Финансовая аналитика проблемы и решения 2012 ... Черемушкин С.В Методология расчета совокупной акционерной доходности Экономический анализ теория и практика 2008 № 18 С 13-24 См также Программа для
Экспресс-анализ банка-контрагента практический подходВ целом же банк должен быть прибыльным убытки - основание для присвоения показателям рентабельности минимальной оценки Особого внимания требует ситуация когда убытки повторяются от одной отчетной даты к ... Для показателей капитала и доходности в Указании ЦБ РФ № 2005-У предлагается рассчитывать прогнозные значения на 12 месяцев вперед ... Кстати ретроспективный анализ полезно провести по всем рассматриваемым показателям поскольку при вынесении окончательной интегральной оценки будет важно ... РФ № 2005-У здесь стоит дать экспертную оценку такому качественному показателю как Уровень Внешней поддержки Речь идет о возможности акционеров предоставить кредитной организации финансовые ресурсы в
Управление собственным капиталом сельскохозяйственного производственного кооператива проблемы и пути решенияОднако отказ от дивидендов в сельскохозяйственных предприятиях очень часто связан с низкой доходностью предприятий Обще известно что согласно одному из принципов финансового менеджмента вложение средств предпринимателем эффективно ... В условиях отсутствия как таковой стратегии развития сельскохозяйственных предприятий дивидендной политики снижается материальная заинтересованность членов производственных кооперативов Соответственно ... В частности будет создана возможность сформировать достаточный уровень резервного фонда более объективна будет оценка уровня рентабельности собственного капитала эффективности привлечения заемных средств Кроме того появится возможность определять стоимость собственного капитала ... И.А Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации И.А Горелкина Экономический анализ теория и практика 2011 №11 - С.61-64
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковДисконтированная чистая приведенная стоимость эффект рассчитывается как разность между общей суммой дисконтированных денежных поступлений PV за n лет и суммой исходной ... NPV позитивно отличает его от других параметров оптимальности инвестиций дает возможность отражать прогнозную оценку изменений экономического потенциала фирмы при реализации рассматриваемых проектов использовать этот критерий при анализе оптимальности инвестиционного портфеля Для оценки эффективности инвестиционных вложений наряду с абсолютными показателями NPV используются ... Для оценки эффективности планируемых инвестиций может использоваться критерий внутренней нормы прибыли проекта внутренней доходности или окупаемости - IRR Этот показатель отражает ставку дисконтирования при которой NPV проекта равен
Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеПоследнее обстоятельство вынуждает помимо внутренней нормы доходности при принятии решения привлекать иные критерии для сопоставления альтернативных инвестиционных проектов В определенных случаях главным критерием может стать индекс доходности PI определяемый отношением современной стоимости чистых доходов будущих периодов к затратам Основное правило если ... Именно такая комплексная оценка отражаемая в инвестиционном проекте может стать залогом привлечения средств от сторонних инвесторов Причем динамика ... ARR оказывается реальным аргументом для тех потенциальных участников проекта которые входят в него на относительно непродолжительные периоды рассчитывая на коммерческий эффект Анализ теории и практики инвестиционных проектов позволяет рекомендовать железнодорожным предприятиям наряду с динамическими методами использовать Анализ теории и практики инвестиционных проектов позволяет рекомендовать железнодорожным предприятиям наряду с динамическими методами использовать следующие группы и отдельные показатели для отражения в инвестиционных предложениях формируемых с целью привлечения стороннего финансирования показатели ликвидности показатели финансовой устойчивости показатели деловой активности и коэффициенты рентабельности предприятия При этом следует учитывать что каждая группа оценивает отдельные стороны деятельности предприятия Ни ... Дальнейшее развитие рыночных принципов в функционировании железнодорожного транспорта как в Узбекистане так и в России требует разработки адекватных новым условиям механизмов управления инвестиционной